主升浪买点研究 · 第二阶段: 确认窗口与端到端回测

# 主升浪 × 超跌反弹买点研究 · 第二阶段

确认窗口 59.3 万观测 · 回测 41.5 万笔交易 · 5,815 只标的 · 2020-01 ~ 2026-09 · Hermes Agent

> 确认窗口 59.3 万观测 · 回测 41.5 万笔交易 · 5,815 只标的 · 2020-01 ~ 2026-09 · Hermes Agent

+9.82%

双创·BTS规则

笔均(111个事件日 · 日均+4.34%)

+5.67%

主板规则

笔均(212事件日, 日均+2.85%)

2.4 倍

大盘防守增益

去掉防守过滤: 日均 +2.85% → -0.26%

随机+0.82%

对比基准

日均口径 · 纯GS +0.41%

第二阶段口径

SECTION 01

## 01| 第二阶段口径

·确认窗口：事件后延迟 k∈{0,1,2,3,5,8,10} 个交易日入场（按收盘），窗口=事件后60日（主升浪）/20日（反弹），纯价格口径，59.3 万条观测

·回测：入场=T日收盘（尾盘集合竞价口径）；出场=收盘破 MA20 / 成本 −30% 灾难线 / 250日超时；双边费个股0.00009 · ETF0.00005；冷却5日；单标的单仓；个股5,306 + 高波动ETF 452

·验证：IS(2020-23)/OOS(2024-26)·分年 · 参数网格 · 去尾10% · 按日等权（消除恐慌日重复计数）

确认窗口：等确认没有正价值

SECTION 02

## 02| 确认窗口：等确认没有正价值

同一批起点，"立刻买" vs "等 1/2/3/5/8/10 天再买"（窗口末收益）：

子样本	类别	k=0	k=3	k=5	成浪率k=0	成浪率k=3
主板 ATR>4%+深回撤	真起点	+54.0%	+40.4%	+35.8%	100%	60%
主板 ATR>4%+深回撤	失败对照	-7.3%	-11.0%	-11.9%	0%	0%
双创新低+深回撤	真起点	+54.1%	+41.4%	+36.3%	100%	65%
双创新低+深回撤	失败对照	-6.6%	-10.7%	-11.4%	0%	0%
ETF B族买点	真起点	+36.5%	+31.2%	+24.1%	100%	81%
ETF B族买点	失败对照	-1.4%	-4.2%	-4.9%	0%	0%

·等待的代价是双重的：可吃到的窗口收益大幅缩水（主板条件化样本 +54%→+40%→+36%）；失败对照在等待后更差（−7.3%→−11.0%）——因为低点后的"小反弹"多是中继，等它=买在半路

·加"确认条件"同样不改善：在 k=3 只买"回升3%+"或"放量阳线"的子集，其后续收益反而低于不加过滤（如主板 +43.5% → +40.3% / +37.3%；放量确认最差）

·结论：买点研究的重点在"识别位置"（第一期的共同点），而不是"等到确认"。风险管理放在买入后的止损/仓位层

端到端回测：规则与基准（T日收盘入场，破MA20/灾难线出场，含费）

SECTION 03

## 03| 端到端回测：规则与基准（T日收盘入场，破MA20/灾难线出场，含费）

规则	笔数	事件日	笔胜率	笔均	日均(等权)	日均胜率	正收益日	持有
主板: ATR>4%+深回撤+首阳+大盘防守	17,626	212	65.6%	+5.67%	+2.85%	53.1%	61%	21日
主板: 同上，去掉大盘防守	40,396	1545	54.4%	+2.57%	-0.26%	41.6%	45%	20日
主板: +BTS买点(替代首阳)	15,316	1301	55.3%	+3.52%	+0.71%	42.8%	49%	18日
双创: 新低+深回撤+首阳+大盘防守	7,302	153	70.9%	+6.04%	+3.67%	64.7%	66%	23日
双创: 同上，去掉大盘防守	14,960	939	57.9%	+2.46%	+0.29%	51.2%	49%	23日
双创: 新低+深回撤+BTS买点+大盘防守	1,649	111	77.6%	+9.82%	+4.34%	65.5%	68%	22日
ETF: BTS买点+高波动+大盘防守	1,384	104	65.0%	+5.41%	+3.59%	55.1%	63%	22日
ETF: BTS买点+高波动(无大盘防守)	3,756	425	49.5%	+3.09%	+1.22%	39.2%	42%	17日
ETF: B族买点+高波动	7,530	626	34.0%	+1.90%	+0.64%	30.2%	34%	13日
基准: 随机日入场(每40日)	181,367	1595	42.7%	+1.08%	+0.82%	40.9%	49%	16日
基准: 纯GS金叉	246,505	1617	29.1%	+0.91%	+0.41%	26.4%	44%	11日
ETF: B族∩BTS	1,151	203	38.7%	+3.06%	+0.39%	27.4%	32%	14日

要点：

·大盘恐慌过滤（上证20日 <−4%）是最大变量：主板规则 +5.67%→（去掉后）+2.57%（笔均）且日均转负（−0.26%）；双创BTS版去掉后日均 +4.34%→+0.77%；ETF去掉后 +3.59%→+1.22%

·双创·BTS版最强：笔均 +9.82%、111个事件日、日均 +4.34%，但样本为"恐慌底批量信号"，须按事件/组合视角执行

·主板规则信号最多（212事件日、17,626笔），是日常主力；ETF 用 BTS 版即可（104 事件日）

·GS金叉基准（+0.41%日均）与随机入场（+0.82%）都在证明：不挑位置的信号没有优势

分年表现（笔均）

SECTION 04

## 04| 分年表现（笔均）

规则	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
主板·防守	+5.4%	+3.0%	+5.4%	+1.2%	+5.1%	+10.1%	+5.2%
双创·防守	+4.2%	+4.6%	+4.1%	+1.8%	+7.5%	+13.7%	+5.6%
双创·BTS防守	+1.2%	+5.6%	+9.6%	+2.3%	+15.4%	+12.0%	+8.2%
ETF·BTS防守	+1.4%	+2.7%	+4.4%	+0.1%	+12.1%	+4.5%	+6.7%
基准·随机	-0.5%	+1.5%	+1.4%	+0.1%	+1.3%	+3.3%	-0.1%

参数网格稳健性（主板规则）

SECTION 05

## 05| 参数网格稳健性（主板规则）

参数	笔数	胜率	笔均	持有
atr0.03 / dd-0.20	31,956	62.7%	+4.43%	20日
atr0.03 / dd-0.25	23,729	63.7%	+4.71%	21日
atr0.03 / dd-0.30	16,206	64.4%	+5.14%	21日
atr0.04 / dd-0.20	22,535	63.8%	+4.97%	21日
atr0.04 / dd-0.25	17,249	65.0%	+5.25%	21日
atr0.04 / dd-0.30	12,286	65.7%	+5.62%	21日
atr0.05 / dd-0.20	14,446	65.0%	+5.70%	21日
atr0.05 / dd-0.25	11,252	67.0%	+6.03%	21日
atr0.05 / dd-0.30	8,201	68.1%	+6.49%	21日
BTS买点(替代首阳)	6,015	63.6%	+5.62%	19日
MX3(替代首阳)	21,556	62.3%	+4.73%	21日
出场改破MA10	18,854	61.9%	+4.06%	12日
出场改破MA30	16,145	66.5%	+5.96%	27日
去掉大盘防守	39,568	54.1%	+2.39%	20日

·网格整体平坦单调（ATR阈值 3/4/5% × 回撤阈值 −20/−25/−30% 全格笔均 4.4%~6.5%、胜率 62.7%~68.1%），越严越好但幅度平滑，没有"悬崖"——不是参数尖峰拟合

·出场敏感性：破MA10 +4.06% / 破MA20 +5.25% / 破MA30 +5.96%（持有 12/21/27 日）——MA20 是速度与收益的平衡点

诚实性说明（必读）

SECTION 06

## 06| 诚实性说明（必读）

·这些规则是"恐慌日批量布局"系统，不是天天出信号：主板 212 个事件日 / 双创 111 个 / ETF 104 个（6.5年），单日可能同时命中数百只（如 2022-04-27 主板命中 1,092 只）→ 实际执行需组合分散+分批，不能当"每天买一只"用

·笔均收益受大恐慌日权重影响；本报告同时给出按日等权口径（日均），两者都超过基准 3~5 倍

·样本期包含多次政策底/V型底（2020-02、2022-04、2022-10、2024-02、2024-09、2025-04）；未经历"长期阴跌无反弹"样式（如2018），恐慌底反弹假设失效时会连续受损——用 −30% 灾难线 + 单仓纪律兜底

交付：TDX 选股公式（分资产三件套）

SECTION 07

## 07| 交付：TDX 选股公式（分资产三件套）

同名文件已生成：`选股公式_主升浪猎手_20260915.txt`（个股主板 / 双创 / ETF，含变体与注意事项）。

·主板：`ATR占比>4% + 距120日高点≤−25% + 首阳 + 大盘20日≤−4%`

·双创：`创60日新低 + 距120日高点≤−25% + 首阳（或BTS买点） + 大盘20日≤−4%`

·ETF：`BTS买点 + 60日波动≥25% + 大盘20日≤−4%`（B族买点版另附）

局限与生产接入建议

SECTION 08

## 08| 局限与生产接入建议

·出场用的是统一简化版（破MA20 + 灾难线）；接入生产席位时须把出场换成现有卖点体系（席位表卖点 / 状态仓位），并重跑全周期

·大盘防守口径用上证指数；TDX 里 `INDEXC` 对深市标的是深证成指，略有差异（差异测试：方向一致）

·未计印花税（沿既有研究口径）；ETF 规则样本偏小（1,384~7,530笔）

·建议路线：① 选 1~2 只持仓标的回放该规则逐笔明细 → ② 与现有生产买点做覆盖/冲突分析 → ③ 灰度合并进持仓扫描

免责声明：本报告为统计研究，非投资建议。历史规律不保证未来有效；恐慌买系统在政策底行情受益、在阴跌市场中受损。

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Hermes Agent · 水墨·报纸风研究报告 · 2026-09-15 21:07