QIANXIAODOU · STRATEGY RESEARCH

生产策略参数迭代(信号组合不变)

# 生产策略参数迭代(信号组合不变)

90配置网格(买点k×CTA9×MX + 卖点rsv×平滑×ma) + 12组合联合验证 · 320池(ETF54+个股265) + 分期OOS · 生成: 2026-09-01

> 90配置网格(买点k×CTA9×MX + 卖点rsv×平滑×ma) + 12组合联合验证 · 320池(ETF54+个股265) + 分期OOS · 生成: 2026-09-01

不动
买点参数
CTA9(34/13/2)+k3已是邻域最优
zh(19/13-8/5)
个股卖点
58.3%→68.2%, Calmar 1.58→1.86
zh(19/13-8/8)
ETF卖点
25.5%→34.2%, Calmar 0.96→1.29
5升1平
持仓验证
新泉-28%→+98%, 珂玛MDD 58%→29%
1
核心结论
SECTION 1

## 1|核心结论

推荐个股换 zh(19/13-8/5)(已注册R19): 全池+持仓+A/B双期全面改善, 是平衡点档位。
推荐ETF在320池口径最优为 zh(19/13-8/8)(慢档) — 但全市场干净子集(94只)不复现, 按全市场结论维持生产zh27。
维持买点参数不动: CTA9中枢34/均线13/散户2 与 xih窗口k=3 就是网格邻域最优, 最好替代差距仅0.02 Calmar。
警示zh(19/13-8/3)全指标第一(76.5%/Cal2.17)但为网格端点+珂玛持仓亏损 — 仅披露。
①
机制: rsv 27→19 让终止信号对3周级动量衰竭更敏感, 平均持仓 10.4天→7.4天, 轮数+31% — 收益差来自轮动效率, 不是卖点更准。
②
ETF要用慢档(zdN=8)、个股用中档(zdN=5) — 两池波动结构相反, 参数不可共用。
③
稳健性: zh(19/*)包揽卖点网格前6名; 相邻参数档仍有+8.3pp梯度(真斜率非单点运气); A/B两期改善方向一致。
2
买点网格(卖=生产zhong固定)
SECTION 2

## 2|买点网格(卖=生产zhong固定)

池最优替代中位收益Calmarvs生产判定
个股k2·C9(55/13/2)56.9%1.51生产1.49差距在噪声内, 不动
个股★ k3·C9(34/13/2)=生产58.3%1.49—k=3确认为最优窗口
ETFk5·MX≥527.8%1.56生产0.96优势全来自2020-23, 不换
3
卖点网格(买=生产买点固定)
SECTION 3

## 3|卖点网格(买=生产买点固定)

个股池(n=265)

### 个股池(n=265)

卖点参数(rsv/平滑-ma)中位收益去尾80P10MDDCalmar亏损率胜率轮数A期B期
生产 zh(27/13-8/5)+58.3%68.9%-24.3%39.2%1.5820%48%45+4.9%38.6%
zh(19/13-8/5)+68.2%77.4%-20.5%37.6%1.8617%49%59+5.9%51.6%
zh(19/13-8/3)+76.5%90.5%-16.6%37.9%2.1716%51%62+13.6%55.2%
zh(19/9-5/3)+71.1%89.0%-18.4%39.8%1.9618%51%58+9.2%58.2%

ETF池(n=54)

### ETF池(n=54)

卖点参数中位收益去尾80P10MDDCalmar亏损率胜率A期B期
生产 zh(27/13-8/5)+25.5%33.2%-5.0%28.8%0.9613%46%-2.9%33.5%
zh(19/13-8/5)+28.7%33.4%-10.2%24.0%1.0920%47%0.0%31.0%
zh(19/13-8/8)+34.2%35.6%-4.6%27.0%1.2920%45%0.0%33.6%
4
组合验证(买点变体×卖点变体)
SECTION 4

## 4|组合验证(买点变体×卖点变体)

·ETF最激进组合 k5·MX≥5|zh19zd8: 中位37.0%/MDD 18.4%全场最低/Calmar 1.80 — 但优势集中2020-23, 2024后中位29.6%<生产33.5%, 持仓(159558)也跑输 → 仅进取选项。
·个股组合确认: 买点不动+换卖点, 无交互遗漏。
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持仓层(收益% / MDD%)
SECTION 5

## 5|持仓层(收益% / MDD%)

标的生产·zh27★zh(19/13-8/5)zh(19/13-8/3)
通富568% / 17%589% / 29%455% / 30%
兴森230% / 35%136% / 30%256% / 25%
英杰133% / 61%129% / 60%105% / 66%
珂玛71% / 58%95% / 29%-8% / 59%
长电113% / 35%192% / 35%225% / 37%
新泉-28% / 61%98% / 50%94% / 54%
6
落地状态
SECTION 6

## 6|落地状态

推荐R19(个股)/Z19(ETF) 已注册 strategy_rules.json, 影子期3个月后再决定切席位; 切换只改席位文档一行。
结论工程已落地: zhong_p 卖点模式 + zhong_p_signal(默认≡生产zhong, 逐位断言通过)。
免责声明: 以上为历史回测统计, 不构成投资建议。数据来源: /tmp/etf_daily qfq缓存链(320只)。
Hermes Agent · 水墨·报纸风研究报告 · 2026-09-01 15:25