环境门控阈值回测 · 卖点按生产口径 WZ20≥80

• 这套环境门控目前不在生产买卖规则里。生产只有三件事：买 SD≥10 且 EF≥4、卖收盘 WZ20≥80、−30% 灾难线。
• 下面的对比是「把门控当开仓过滤器用」的效果，不是生产现状。
• 全部变体共用同一批出手信号，唯一变量就是门控阈值。

• 年化贡献 = 年均笔数 × 笔均收益，单位是百分点。
• 胜率最高的是基准 82.3% 与通达信终版 82.2%，笔均最高的是通达信终版 10.02%。
• 年化贡献最高的是同花顺终版，靠多 90 笔/年补回来，与基准差 0.3%，算平手。
• 通达信终版每笔最好但一年少 53 笔，净贡献低 4.0%。

• 笔数几乎不变：基准 13258 → 13107，只少 1.1%。
• 持有中位 16 天变 19 天，p90 从 29 天变 41 天。
• 出场分布：WZ20≥80 占 87.1%，灾难线 10.5%，到期未平 2.3%。
• 结论：卖 80 是纯改善，不是拿风险换收益，胜率也一起升了。

笔均收益% / 笔数：

• 门控在震荡市贡献最大：无门控 4.4%，门控后 9.1-11.0%。
• 牛市里门控几乎不开（基准阈全年 84 笔），但无门控在牛市是 −0.2%，说明牛市里的出手信号本身就差。
• 熊市是主战场，五套都在 8.5-9.8% 之间，差距不大。

• 只列笔数 ≥30 的年份，2020、2021、2023 因笔数太少未列。
• 2019 是三套门控唯一的负年，无门控那年反而是 +4.2%。
• 2025、2026 最好，三套门控 12.5-18.6%。
• 排序在各年基本稳定，没有哪一套靠单一年份撑起来。

• 回基准 -10/-5、-18/-10。胜率最高，年化贡献与同花顺终版打平，且是唯一有标定依据的一套。
• 门槛保持 3 档。
• 通达信终版的 -10.5/-5.5 收紧没有统计支撑，建议去掉。

• 复算脚本：/root/.hermes/cache/scratch/hj_gate_backtest3.py 0 80
• 逐笔明细 hj_tr3_80.pkl，汇总 hj_gate_summary_80.json，60/80 对照 hj_gate_cmp_60_80.json