ETF池指标策略研究报告 (七轮迭代)

2026-08-26~27 | 43只ETF | 19个信号 | 453个策略 | 起算日2020-01

一、研究概况

R1 单信号: 16个策略 | GB Calmar 1.30最优
R2 双信号: 116个策略 | xihuo+MX6 Calmar 1.32
R3 三信号: 202个策略 | CTA5+CTA7+B1 Calmar 6.10
R5 止损优化: 72个策略 | 5%止损Sharpe 1.49最优
R6 市场分段: 强牛Sharpe 3.97，下行Sharpe 0.01失效
R7 样本外: 收益衰减至9.8%但仍为正期望

二、ETF池 Top15 策略 (统一起算日2024-01)

排名	策略	收益%	MDD%	Calmar	PLR	胜率%	轮数
1	xih5+GB+止损5%	25.7	15.5	1.66	3.82	40.0	14
2	R3_xih5+CTA6+BBI_std	27.3	17.5	1.56	4.22	45.5	13
3	R2_GB+xihuo	23.9	15.7	1.52	3.68	41.7	13
4	R3_xihuo+xih5+GB	23.9	15.7	1.52	3.84	41.7	13
5	R3_xih5+CTA5+CTA3	26.9	18.2	1.48	3.36	43.8	14
6	R5_B1+xih5_止损5%	27.5	19.0	1.45	2.39	46.7	18
7	R2_xihuo+CTA5	26.9	18.7	1.44	3.40	44.4	14
8	R3_xih5+CTA5+xihuo	26.9	18.7	1.44	3.40	44.4	14
9	R2_xih5+CTA5	26.9	18.8	1.43	3.10	44.4	15
10	BBI_std+xih5	27.6	19.3	1.43	3.40	46.2	14
11	R2_xih5+BBI_std	27.6	19.3	1.43	3.40	46.2	14
12	R3_xih5+CTA5+BBI_std	27.6	19.3	1.43	3.40	46.2	14
13	R2_xihuo+MX6	21.5	15.3	1.40	2.29	63.4	5
14	R3_xih5+CTA5+CTA1	25.2	18.5	1.36	3.62	43.8	14
15	R3_xih5+CTA5+CTA6	25.2	18.8	1.34	3.20	42.9	14

💡 关键发现
• xih5+GB+止损5% Calmar 1.66 ETF第1，盈亏比3.82，14轮/年低频
• R3_xih5+CTA6+BBI_std Calmar 1.56，13轮/年
• GB+xihuo系列 超低频策略，13轮/年但Calmar达1.52

三、市场分段表现

市场	样本数	收益%	MDD%	Sharpe	评价
强牛	282	174.4	43.0	3.97	🔥 杀手级
弱牛	170	32.9	35.4	0.91	勉强及格
下行	174	0.3	40.2	0.01	⚠️ 完全失效

⚠️ 核心警告
• xih5+GB是纯趋势跟踪策略，强牛大赚，下行大亏
• 下行市场Sharpe 0.01，必须配合市场状态识别使用
• 不是全天候策略，需要主动空仓

四、样本外验证

数据集	收益%	MDD%	胜率%	Sharpe
样本内(全量)	38.1	31.0	36.8	1.40
Walk-Forward测试	9.8	16.3	39.1	0.67

解读: 收益衰减74%符合预期，但胜率稳定(36.8%→39.1%)，样本外9.8%收益+16.3%MDD仍是正期望策略。

五、生产推荐

🏆 ETF席推荐: xih5+GB+止损5%

买入: xih5(5日吸货) AND GB(GS修正链买点)
卖出: GS_s(修正链死叉) OR 5%止损

预期:
• 样本内: 收益35%, MDD 25%, Sharpe 1.47
• 样本外: 收益~10%, MDD ~16%, Sharpe ~0.67
• 强牛市场: 收益174%, Sharpe 3.97
• 下行市场: 收益0.3%, Sharpe 0.01 → 建议空仓

参数: xih5窗口5天(3-7天稳定), GS轮数10轮(5-15轮无差异), 止损5%

ETF池研究报告 · 2026-08-27 · 回测起算日2020-01-01 · http://47.113.231.110/etf_research.html