# 「底部突然放量回升」入场形态：按你的描述实测

> 你的描述＝筹码清理干净 → 在底部突然放量上攻 → 筹码从低位跳升（例：10 → 20）时进场
> 量化实现：前一日获利筹码 Wprev ≤20 + 当日量比 vr5（当日量/5日均量）≥2.0 + 当日 W 跳升 ≥8pp
> 前提固定：持有 60 日 · 灾难线 −30% · 仓位系数 牛1.0/防守0.7 · 等权最多 20 仓

|KPI|结论|不通过|Calmar 0.09 vs 现行 0.83；ΔCAGR −12.04pp，p=0.998|
|KPI|随机窗口|16.3%|1 年窗口里只有 1/6 能赢过现行|
|KPI|意外发现|只在熊市有效|熊市每笔 +10.56%（现行 +6.80%），牛/震荡全为负|
|KPI|你的直觉对一半|单笔质量↑|纯「筹码跳升≥8pp」每笔 +6.67%（全表最高）|

## 01|先给结论

把你描述的形态按字面实现后实测：**它比现行方案明显更差**，而且差得**统计显著**（ΔCAGR −12.04pp，95%CI [−22.9, −3.1]，p=0.998，随机 1 年窗口只有 16.3% 胜出）。

但拆开看，你的直觉**有一半是对的**：

- ✅ **「筹码跳升幅度」这个维度确实有信息**：把"回升幅度≥8pp"单独拿出来（不要求猛放量），单笔均值 **+6.67%**、胜率 56.5%、去噪 +4.37% —— 全表最高，显著优于现行的"回升>0"（+5.00%）。
- ❌ **「当天猛放量」这个条件是有害的**：加上"当日量比≥2.0"后，同一批形态的单笔从 +5.10% 掉到 +2.86%、胜率从 54.9% 掉到 46.0%。**放量当天买入 = 买在那根上攻K线的收盘价**，多数跳升是一日游，随后回落。

## 02|完整对比

| 入场 | 信号数 | 交易数 | 胜率 | 每笔 | 去噪 | 总收益 | CAGR | 最大回撤 | Calmar |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|
| ★ C1 现行推荐 W≤30 回升>0 量比≥1.0 | 94,422 | 34,238 | 54.5% | +5.0% | 2.8% | 156.7% | 15.5% | -18.7% | **0.83** |
| C2 纯底放量 Wprev≤20 量比≥2.0 | 6,215 | 4,891 | 54.9% | +5.1% | 2.91% | 81.4% | 9.5% | -27.5% | **0.35** |
| ☆ C3 纯筹码跳升 W≤30 回升≥8 量比≥1.0 | 15,450 | 11,678 | 56.5% | +6.67% | 4.37% | 94.2% | 10.6% | -24.8% | **0.43** |
| U1 底20+放2.0+回升5 | 1,660 | 1,442 | 47.9% | +3.15% | 0.17% | -0.4% | -0.1% | -35.9% | **-0.0** |
| ◆ U2 底20+放2.0+回升8 | 1,305 | 1,149 | 46.0% | +2.86% | -0.07% | 23.7% | 3.3% | -37.0% | **0.09** |
| U3 底20+放2.0+回升10 | 1,124 | 993 | 45.4% | +2.59% | -0.4% | 23.3% | 3.2% | -37.4% | **0.09** |
| U4 底25+放1.5+回升8 | 5,159 | 4,327 | 52.1% | +5.13% | 2.74% | 53.2% | 6.7% | -31.0% | **0.22** |
| U5 底15+放2.5+回升8 | 448 | 399 | 47.9% | +2.36% | -0.57% | 26.5% | 3.6% | -27.4% | **0.13** |
| U6 U2但不要主力清洗 | 16,961 | 12,529 | 47.8% | +3.52% | 0.49% | 46.2% | 6.0% | -31.2% | **0.19** |
| U7 U2+阳线 | 1,264 | 1,115 | 46.1% | +2.75% | -0.19% | 20.1% | 2.8% | -40.6% | **0.07** |
| U8 U2+涨幅≥3% | 867 | 777 | 44.8% | +2.01% | -0.78% | 31.3% | 4.2% | -33.8% | **0.13** |
| U9 U2+250日位置≤35% | 825 | 799 | 47.6% | +3.94% | 0.95% | 39.3% | 5.2% | -35.2% | **0.15** |
| U10 底30+放2.0+回升8 | 1,370 | 1,207 | 45.7% | +2.88% | -0.12% | 21.6% | 3.0% | -36.8% | **0.08** |

★ 现行推荐　☆ 单笔质量最高（但组合更差）　◆ 你描述的形态

## 03|显著性（全部 vs 现行推荐）

| 入场 | ΔCAGR | 95% 置信区间 | p | ΔCalmar | 随机 1 年窗口胜出 |
|---|---:|---|---:|---:|---:|
| C2 纯底放量 Wprev≤20 量比≥2.0 | -6.06pp | [-15.7, 3.2] | 0.897 | -0.428 | 14.3% |
| C3 纯筹码跳升 W≤30 回升≥8 量比≥1.0 | -4.95pp | [-13.2, 3.5] | 0.886 | -0.366 | 31.2% |
| U1 底20+放2.0+回升5 | -15.62pp | [-26.2, -6.9] | 1.0 | -0.808 | 1.8% |
| U2 底20+放2.0+回升8 | -12.04pp | [-22.9, -3.1] | 0.998 | -0.686 | 16.3% |
| U3 底20+放2.0+回升10 | -12.08pp | [-21.5, -3.7] | 1.0 | -0.700 | 5.4% |
| U4 底25+放1.5+回升8 | -8.81pp | [-17.9, -0.4] | 0.98 | -0.555 | 18.2% |
| U5 底15+放2.5+回升8 | -12.06pp | [-22.41, -1.4] | 0.991 | -0.655 | 20.0% |
| U6 U2但不要主力清洗 | -9.71pp | [-19.9, -0.9] | 0.984 | -0.592 | 19.8% |
| U7 U2+阳线 | -12.73pp | [-23.7, -3.3] | 0.996 | -0.703 | 14.2% |
| U8 U2+涨幅≥3% | -11.12pp | [-21.2, -2.0] | 0.994 | -0.634 | 6.6% |
| U9 U2+250日位置≤35% | -10.19pp | [-21.0, -0.4] | 0.979 | -0.625 | 28.9% |
| U10 底30+放2.0+回升8 | -12.67pp | [-22.3, -3.8] | 0.997 | -0.698 | 12.2% |

⚠ 注意|**U 家族（你描述的形态及其各变体）是唯一置信区间完全落在 0 以下的组**（U1/U2/U3/U7/U8/U10 都是 p≥0.996）。这不是噪声，是稳定的负向结论。

## 04|为什么它只在熊市有效（分状态证据）

| 入场 | 牛市 每笔/胜率 | 熊市 每笔/胜率 | 震荡市 每笔/胜率 |
|---|---|---|---|
| C1 现行推荐 W≤30 回升>0 量比≥1.0 | +4.59% / 52.9% | **+6.80% / 58.2%** | +2.38% / 50.6% |
| C2 纯底放量 Wprev≤20 量比≥2.0 | +2.79% / 49.9% | **+8.67% / 60.8%** | +3.83% / 54.3% |
| C3 纯筹码跳升 W≤30 回升≥8 量比≥1.0 | +4.08% / 51.3% | **+11.41% / 64.7%** | +0.85% / 48.0% |
| U2 底20+放2.0+回升8 | -0.18% / 40.1% | **+10.56% / 59.3%** | -2.37% / 38.5% |
| U4 底25+放1.5+回升8 | +2.48% / 45.7% | **+11.14% / 62.8%** | -0.29% / 45.3% |
| U9 U2+250日位置≤35% | -0.78% / 39.3% | **+12.86% / 62.0%** | -2.68% / 37.7% |

◆ 关键|U2（你描述的形态）**熊市每笔 +10.56%、胜率 59.3%**，比现行的 +6.80%/58.2% 更好；但**牛市 −0.18%（胜率 40.1%）、震荡市 −2.37%（38.5%）全为净亏**。
◆ 机制|猛放量 + 当天筹码跳升 = 买在上攻当天的收盘价。熊市里这是抄超跌反弹（有效）；牛市/震荡市里这是追阶段高点（无效）。这与"追涨确认"变体同样失败相互印证：叠加"阳线"（U7 −12.73pp）或"涨幅≥3%"（U8 −11.12pp）后更差。
◆ 一个正面细节|"真底部"这个条件本身有价值：加"250 日价格位置≤35%"后，U9 每笔从 +2.86% 提升到 +3.94%、去噪从 −0.07% 提升到 +0.95%、胜出率从 16.3% 升到 28.9% —— 但仍远不如现行。

## 05|逐年 CAGR（%）

| 入场 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|---:|
| C1 现行推荐 W≤30 回升>0 量比≥1.0 | 52.9 | 12.6 | -3.6 | 26.2 | 25.1 | -2.2 |
| C3 纯筹码跳升 W≤30 回升≥8 量比≥1.0 | 41.9 | -9.7 | 0.6 | 16.1 | 44.5 | -14.2 |
| U1 底20+放2.0+回升5 | 15.1 | -7.1 | -6.2 | -0.7 | 10.6 | -13.8 |
| U2 底20+放2.0+回升8 | 17.4 | 8.0 | -8.4 | 2.9 | 13.6 | -12.6 |
| U4 底25+放1.5+回升8 | 34.8 | -11.4 | -2.4 | 3.0 | 35.1 | -8.0 |

## 06|结论与建议

⚑ 现状|**保持现行入场**：筹码≤30 + 环比回升 + 量比≥1.0（Calmar 0.83）。
⚑ 你的形态|底20+放2.0+跳升8 的 Calmar 只有 0.09、最大回撤 −37%，**不建议作为主入场**。
⚑ 但它有一个真实的用途|**熊市专用子策略**：U2 在熊市每笔 +10.56%/胜率 59.3%，优于现行 +6.80%/58.2%。样本仅 378 笔，需专门做显著性检验后再定。
⚑ 若想提高单笔质量|用 **C3（筹码≤30 + 回升≥8pp + 量比≥1.0）**：每笔 +6.67%（最高）、胜率 56.5%，代价是交易数从 34,238 降到 11,678、Calmar 0.43（集中度上升）。
⚑ 别做的事|✗ 要求"当天猛放量"（≥2.0）✗ 叠加阳线/涨幅确认 ✗ 把底20+放2.0+跳升8 当主入场

## 07|局限

- U 家族信号量小（U2 仅 1,305 个信号 / 1,149 笔），单格子噪声大；但整组一致为负，结论稳。
- 量比口径为"当日量/5日均量"；未测"当日量/20日均量"或换手率口径。
- 未测 T+1 开盘成交口径（当前为 T 日收盘信号、T 日收盘成交）——该形态对成交时点更敏感，值得补测。
- 组合 CAGR 受简化组合模型拖累，绝对水平偏低，只有相对排序可信。

<div class='foot'>脚本 /root/ths_analysis/winner_test/{bt26_bottom_vol,make_report12}.py · 生成 2026-09-12</div>